Come ben sapete amo sempre legare all’analisi tecnica ed agli studi di macroeconomia, dei grafici costruiti con excel. Succede spesso che gli indicatori tecnici di cui parlo negli articoli siano supportati dal file excel (puoi scaricare tutti i fogli di lavoro a questa pagina). Per questo sono uno dei lettori del sito Gummy Stuff, un luogo dove molti utenti mettono a disposizione alcuni fogli di lavoro excel collegati a studi di Trading On Line e Analisi Tecncia.

Oggi voglio mettere all’attenzione dei lettori di Excellent Investor un foglio di lavoro veramente ben fatto sulla Deviazione Standard dei singoli titoli quotati. Con questo foglio è possibile scaricare automaticamente le serie storiche dei titoli e calcolare i grafici della Standard Deviation.

Scarica BBands.xls al link qui di seguito, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona:

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Uno degli errori che spesso si commette nel mondo degli Investimenti è quello di calcolare tutti i rendimenti in senso assoluto senza considerare il tempo passato tra l’esborso economico per acquistare dei titolo e la vendita di questi titoli che avviene generalmente dopo ‘x’ giorni. Partendo da un principio fondamentale, quanto banale, investire in un titolo che rende il 20% in 12 mesi è più conveniente che investire in un titolo che rende il 18% nello stesso periodo di tempo. Mentre nell’ipotesi precedente è facile intuire quale sia il miglior investimento, che cosa accade se dobbiamo paragonare un rendimento del 20% in 365 giorni (cioè un anno) ed un rendiemento del 21% in 385 giorni?

Come è possibile allora calcolare il rendimento di un investimento che può essere comparato con un altro rendimento di un altro investimento? Scusa, per il gioco di parole ma la domanda rende molto il concetto che voglio trasmettere. Ad esempio può capitare di acquistare e poi vendere delle azioni dopo solo 5 mesi. Oppure tenere un obbligazione per 14 mesi e poi smobilizzarla per investire in un altro strumento.
Ma allora quale è stato l’investimento migliore tenendo conto di tutte e due le variabili in gioco? Il Rendimento e il tempo dell’investimento.

Ogni volta pongo l’accento sul fattore tempo, poiché è la variabile fondamentale nel mondo della Finanza, ma la più sottovalutata. Per capire nel dettaglio quello che intendo prova a leggere il mio e-Book gratuito: “La Verità Nascosta sulla Borsa”.

Ho preparato un file in Excel per rendere paragonabili due investimenti. Ti spiego come funziona il foglio di lavoro:

Ipotizziamo di avere due Investimenti.
Investimento 1: Rendimento del 20% in 365 giorni
Investimento 2: Rendimento del 21% in 385 giorni

i dati possono essere inseriti nel foglio di lavoro seguendo il seguente schema.

inserendo i dati allo stesso modo che vedi sopra potrai comparare qualsiasi investimento senza dover fare calcoli complicati. Sotto ai form dove compilare i dati avrai in automatico la soluzione per qualsiasi coppia di investiemnti.

per scaricare il Foglio di Lavoro in Excel, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona

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Un lettore mi ha chiesto se è possibile inserire un titolo azionario all’interno del trading system Trend Wizard. La risposta è stata positiva e per questo ho deciso di realizzare un video tutorial su youtube al fine di rendere pubblica questa procedura anche agli altri lettori del Blog. Come è possibile notare anche dal video la rilevanza di questo strumento è significativamente compromessa quando andiamo ad operare con i singoli titoli azionari. Lo Studio del trend del mercato con le medie mobili è un tipo di analisi che si addice soprattutto agli indici di Borsa, poichè essi sono rappresentativi dell’intera economia (o meglio della generalità dei titoli presenti sul mercato finanziario).

Sarebbe quindi opportuno approfondire lo studio del trend per i singoli titoli azionari utilizzando altri strumenti come lo stocastico e gli altri indicatori di velocità dei prezzi. In questo modo rispondo anche alle tante domande su trend wizard che mi arrivano per e-mail e che mi chiedevano se è possibile avere lo stesso risultato con i titoli azionari e non solo con gli indici di Borsa. In fondo a questo articolo sarà possibile scaricare il foglio di lavoro in Excel spiegato nei due video tutorial.

Per scaricare la Prima Parte del Video Tutorial, clicca sul link qui sotto:
http://it.youtube.com/watch?v=ivFqixY9g2I

Per scaricare la Prima Parte del Video Tutorial, clicca sul link qui sotto:
http://it.youtube.com/watch?v=YbNnYdBqt3A

Per approfondire l’argomento del trading system sul cross delle modie mobili sul titolo ENI puoi scaricare il Foglio di Lavoro Excel, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
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Le emozioni spesso sono fuorvianti. Ci portano fuori strada! Spostiamo l’attenzione sulle cose contingenti ed urgenti e ci distogliamo dalle cose importanti e durature. Questo accade tutti i giorni nella vita di tutti. Ed è per questo motivo che nel mio corso gratuito ed introduttivo al mondo della borsa e del trading on line, ho voluto inserire uno strumento matematico ed automatico che non decidesse in base alle emozioni.
Si tratta di un semplice trading system basato sul cross delle medie mobili che ho chiamato Trend Wizard. Potrei definirlo come uno dei più semplici strumenti di analisi tecnica, che si basa su un banalissimo concetto di incrocio di due medie mobili. Ma come dice anche mia nonna: “le cose più semplici sono le più efficaci!”

Quindi alla luce di tutto quello che sta avvenendo in questi giorni, dai vari salvataggi fino alle decisioni globali del G7 di questo week end, che cosa ci racconta uno strumento che non prende in considerazione i sentimenti e le notizie? In questo articolo vediamo come l’aggiornamento dei dati del trading system ci consente di vedere la situazione da una prospettiva distaccata e neutale.

Come dico anche nel corso (al capitolo 7) il software Trend Wizard ci mostra delle indicazioni importanti solo se utilizzato attraverso l’impostazione di tre coppie di medie mobili. Quelle che io definisco le coppie del:
1) dominio di breve periodo,
2) dominio del periodo operativo,
3) dominio di lungo periodo.

le indicazioni che ci arrivano dalla lettura simultanea delle tre coppie di domini temporali ci consentono di capire quali sono i punti di svolta più importanti.

Come è possibile notare dalla prima figura qui in basso, il dominio 20-100 ci riporta una situazione ancora incerta. Infatti il segnale ‘long’ ancora non è scattato. Ti ricordo inoltre che il sistema dell’incrocio delle medie mobili è già di per sè un sistema ad effetto ritardato e quindi il fatto che ancora non sia scattato, non è un bel segnale.

si nota infatti che il segnale ‘long’ più vicino temporalmente è quello del 26 Maggio 2008 e che viene subito sconfessato dal segnale ‘short’ di alcuni giorni dopo. Questo è dovuto al semplice fatto che i trend superiori sia quello operativo che quello di lungo periodo sono molto distanti da un possibile punto di inversione. Le figure sotto evidenziano questa situazione:

Trend Operativo

Trend di Lungo Periodo

Che cosa significa tutto cio? La risposta è semplice. Anche se ci sarà un prossimo punto di svolta del mercato che sarà evidenziato da un segnale ‘long’ del ciclo di breve periodo, questo segnale non sarà così significativo (nel senso di grande minimo che farà ripartire l’economia per i prossimi 30 anni). Potrà essere piuttosto un segnale di ripresa a breve che ci consente di far ripartire le nostre economie reali incastrate da questo brutto pasticcio avvenuto in questi anni da un industria finanziaria che ha procurato più danni rispetto ai benifici che ha fatto.

Per approfondire l’argomento del trading system sul cross delle modie mobili, per imparare ad utilizzare il software ‘Trend Wizard‘, per sapere come scaricare i dati delle serie storiche degli indici di borsa, ti consiglio di seguire il mio corso gratuito che puoi trovare cliccando sul link qui sotto:

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Qualche tempo fa avevo realizzato un file in Excel con uno degli indicatori più studiati e più conosciuti di analisi tecnica: Average Directional Index (ADX) . L’ADX è stato sviluppato nel 1978 da J. Welles Wilder come un indicatore della forza della tendenza sottostante di una serie di prezzi di Borsa. Oggi l’ADX è diventato uno dei più utilizzati indicatori dagli analisti tecnici, ed è presente di “default” in moltissime raccolte di indicatori offerte da varie piattaforme di Trading On Line. In questo articolo ho voluto metterti a disposizione il file in questione.

Ma come è composto l’ADX? Si tratta di una combinazione di altri due indicatori sviluppati dallo stesso Wilder, il Positive Directional Iindicator (+DI) e il Negative Directional Indicator (-DI). L’ADX li unisce e approssima il risultato con una media mobile esponenziale. Esistono molte varianti al calcolo dell’ADX e per questo quello che io stesso utilizzo l’ho inserito nelle formule del file in excel che puoi scaricare alla fine di questo articolo.

Per quanto riguarda l’interpretazione posso aggiungere che l’ADX non indica la direzione della tendenza ma soltanto la forza della tendenza sottostante. Si tratta di un indicatore che presenta per sua costruzione un ritardo nel segnale (o meglio che aspetta una conferma del trend consolidato). Infatti l’ADX genera un segnale deciso solo dopo che il trend si è formato e solo dopo che ha preso forza. Solitamente viene letto seguendo queste indicazioni: quando si trova al di sotto del valore 20 siamo in presenza di un trend debole, mentre quando si trova al di sopra del valore 40 indica un tren abbastanza forte.

Se vuoi vedere il calcolo con Excel ecco di seguito il file: per scaricare il Foglio di Lavoro, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
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Nella presentazione del mio ultimo e-Book “La Verità Nascosta sulla Borsa” scrivo queste parole:
“Quando si osserva un mago compiere il suo numero di prestigio lo stupore e l’ammirazione che si provano per quella persona rasentano a volte la venerazione. Si pensa che venga da un mondo lontanissimo dove tutte le cose sono possibili. La nostra mente si auto-illude che sia reale quello che nella realtà non è fattibile. Così una volta che si conosce il trucco utilizzato dal mago, si fa ritornare questa persona nel mondo degli umani e tra coloro che hanno sviluppato nel tempo un’abilità. In un attimo la nostra mente passa dal divino al terreno, dall’irrazionale al razionale, dal metafisico al fisico.
In questo report ho voluto spiegare un piccolo trucco che viene utilizzato per far credere un qualcosa che non è vero nel mondo reale.”

Questa dinamica avviene anche nel mondo degli Investimenti, ma con una semplice differenza, se non ci capisci niente perdi i tuoi soldi. Gli esperti di questo settore vengono chiamati analisti, poichè attraverso il proprio lavoro dovrebbero “analizzare” le aziende presenti sul mercato per dare una valutazione corretta in termini di prezzo.

Purtroppo le ultime vicende finanziarie ci hanno fatto capire che questi analisti non sembrano essere dei professionisti del settore, ma piuttosto degli organi di stampa delle aziende che analizzano. Come è possibile pensare che un’analista strapagato di Wall Street, che ha studiato nelle migliori università americane non riesca a giudicare con metodo e disciplina i rischi finanziari delle Banche? Peggio ancora quegli analisti di Lehman Brothers che davano dei giudizi negativi sulle altre aziende senza neanche buttare un occhio su quello che accadeva in casa propria.

La risposta a questi interrogativi ha un nome ben preciso e si chiama “Indipendenza“. Quando esistono degli interessi in contrasto come quelli menzionati sopra occorre separare i giudizi “indipendenti” da quelli “faziosi”. Nessuno (sano di mente) darebbe un giudizio negativo sulla propria azienda, sapendo che così facendo rischia di mandarla alla rovina (perdendo il posto di lavoro). Lo stesso vale per il giudizio di un intero settore.
Proprio mentre facevo queste constatazioni, durante l’inizio di questo mese, ho deciso di scrivere un e-Book per cominciare a renderti il più possibile “consapevole” e “indipendente”. La parola indipendenza va intesa in due modi: 1) “non dipendente” da qualcuno che si reputa esperto. 2) imparare a prendere decisioni con la propria testa.

per scaricare gratuitamente l’e-Book clicca sul link qui sotto:

 “La Verità Nascosta sulla Borsa”

Chi Conosce il Trucco, Conosce la Magia.

 Buona Scoperta

Qualche giorno fa ho fatto uno studio originale sul rendimento dei mercati finanziari nel lungo termine, il mio intento è stato quello di verificare se è vero che i mercati azionari nel lungo termine rendono almeno il 10% all’anno (un dato che ho letto in molti siti finanziari). Se vuoi vedere quel risultato e se vuoi scaricare il foglio excel che ho realizzato per dimostrare quella tesi, vai all’articolo.

Oggi però sulla scia di quello studio ho voluto fare un’altra ricerca. Se si prendono tutti gli anni che finiscono con il numero ’0′, se si prendono quelli che finiscono con il numero ’1′,  se si prendono quelli che finiscono con il numero ’2′, e così via fino ad arrivare al numero 9 è possibile realizzare una tabella di rendimenti di tutti gli anni che finiscono con lo stesso numero. A questo punto voglio vedere se esiste una ciclicità nei rendimenti degli anni che finiscono con lo stesso numero.Ho calcolato la media e poi la deviazione standard di tali serie storiche, il risultato è il seguente:

 a questo punto senza dilungarmi troppo sul significato di media e deviazione standard sappi che la prima mi serve per capire quanto solitamente in quell’anno il mercato guadagna, la seconda invece mi serve per capire di quanto mediamente si discosta tale valore dalla sua media. Sembra uno sciogli lingua ma non è così, il risultato grafico lo  puoi vedere nella figura seguente:

dalla figura si evince anche a colpo d’occhio, che gli anni che presentano una maggiore convergenza sono quelli che finiscono con il numero ’5′ e sono solitamente positivi. Per gli altri invece sembra non esserci una convergenza precisa e netta possiamo. Però calcolando la serie delle medie di tutte le decadi mi è venuta l’idea di creare un “pattern di riferimento della decade standard dei mercati” (fermo restando che non esiste una convergenza significativa) che mi riporta la figura seguente (quella dell’inizio di questo articolo):

i prezzi dunque si muovono statisticamente seguendo questo ‘pattern’ di riferimento in ogni decade che va dall’anno che finisce per ’0 fino a quello che finisce per ’9. Potrebbe essere utile vedere come si comportano gli anni che ci si presentano da qui in poi confrontandoli con questo pattern.

P.S. Se vuoi cominciare a costruire il tuo benessere finanziario negli anni a seguire leggi quello che ho scritto in questo articolo.

Ho deciso di realizzare questo Video Tutorial dopo aver ricevuto molte e-mail di lettori che mi chiedevano come potevano utilizzare Trend Wizard con altri indici di Borsa oppure con titoli azionari. Innanzitutto per chi non lo sapesse Trend Wizard è un Trading System basato sul Cross delle Medie Mobili che trovi all’interno del mio Video Corso Gratuito sul trading On Line, se vuoi scaricarlo clicca qui.

Il Video sopra mi serve quindi come valido supporto tecnico per spiegare a chi vuole approfondire lo studio dei sistemi automatici e delle medie mobili applicati a tutti gli indici (ed i titoli) dei Mercati Finanziari.
Buona Visione

Mi capitava sempre di leggere che mediamente i mercati finanziari guadagnavano il 10% all’anno. Per questo motivo si dice che investire nel lungo termine in azioni è più conveniente che investire in titoli a reddito fisso. Non volendo prendere queste informazioni come buone ho voluto compiere uno studio sull’indice Dow Jones Industrial Average partendo dalle performance del 1929 fino a quelle dei giorni nostri (aggiornate al 22 Agosto 2008). Ecco il risultato che trovo molto interessante, anche perchè può essere un ottimo spunto per le decisioni operative:

Ho incolonnato su un foglio Excel tutti dati degli anni che vanno dal 1929 al 2008 inserendo per ciascuno l’apertura, il massimo, il minimo e la chiusura annuale. Poi ho ricavato la performance dell’anno inserendo la seguente formula [(valore chiusura - valore apertura) : valore apertura]. In questo modo si ottengono una serie di performance annuali (alla colonna ‘G’) che danno come risultato medio il seguente:

quindi significa che in media l’indice Dow Jones ha guadagnato il 6,56 all’anno. Il risultato è sicuramente inferiore a quel 10% (a volte ho letto anche 11%) che sento dire in giro. Per onesta intellettuale va aggiunto che queste performance non hanno incorporate in se i rendimenti dei dividendi elargiti dai titoli che compongono l’indice. Quindi potrei affermare che se mediamente i titoli che compongono questo indice elargiscono dividendi netti del 3,5% sul valore del titolo, allora si può arrivare a quel famigerato 10% che viene sempre ripetuto.

Non volendo però essere troppo rigido nella ricerca ho deciso di vedere quali sono le performance medie di ciascuna decade dagli anni ’30 fino ad oggi (anni trenta, anni quaranta, anni cinquanta, ecc.) come nella tabella di seguito:

come si può ben notare togliendo gli anni Cinquanta, Ottanta e Novanta, le altre decadi non hanno dato in media un rendimento annuale del 10% e poi sempre facendo la media di queste medie si arriva ancora a circa il 6,50% di media di rendimento per anno. A questo punto mi rendo conto che per arrivare al 10% di rendimento annuale investendo in azioni bisogna operare una scelta di titoli (stock picking) molto accurata e studiata. Fermo restando che i dividendi hanno la capacità di alzare la nostra performance anno per anno.

In ultima analisi ho deciso di calcolare la media e la deviazione standard anche delle performance di quegli anni che finiscono con lo stesso numero (per es. 1934, 1944, 1954, 1964, 1974, 1984, 1994, 2004). Questo calcolo mi serviva per capire se esiste un anno (in termini ciclici) che ha delle caratteristiche ripetitive:

scaricando il file Excel alla fine di questo articolo puoi vedere il risultato.

Se vuoi vedere il calcolo con Excel ecco di seguito il file: per scaricare il Foglio di Lavoro, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
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P.S. Se vuoi sapere come scaricare i dati da Yahoo!Finanza in maniera gratuita puoi leggere questi articoli con i Video Tutorial di supporto, clicca qui.

Con questo foglio Excel voglio metterti alla prova. Ho bloccato l’apertura da una chiave d’accesso nascosta da un enigma, se riesci a scoprire qual è potai aprire il file che ho inserito alla fine di questo articolo. Soltanto le persone “preparate” potranno aprire il File allegato. Leggi la piccola storiella e risolvi l’enigma!

Un uomo vuole entrare nel suo posto di lavoro, ma ha dimenticato il suo codice di accesso personale. Comunque, si ricorda cinque “Chiavi”.
Questo è quanto ricorda:
CHIAVE 1: Il quinto numero sommato al terzo, da come risultato 14.
CHIAVE 2: Il quarto numero è il secondo aumentato di 1.
CHIAVE 3: Il primo numero è inferiore di uno al doppio del secondo.
CHIAVE 4: Il secondo numero sommato al terzo, da come risultato 10.
CHIAVE 5: La somma di tutti i cinque numeri è 30.

Sei in grado di aiutarlo? Quali sono i cinque numeri ed in quale ordine?

Se vuoi scaricare il foglio di calcolo con Excel ecco di seguito il file: per scaricare il Foglio di Lavoro, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
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