Halloween Indicator: Sell in May and Go Away. E’ Vero?

C’è un proverbio in Borsa che dice: “Sell in May and Go Away”. Posso tradurre scrivendo: “Vendi in Maggio e Rimani fuori dalla Borsa per un pò”. Questo detto che gira negli ambienti di Borsa e non, ha una base statistica alle spalle. Come molti detti popolari che incarnano la saggezza di un paese, allo stesso modo il classico ‘Sell in May and Go Away’ ha un origine scientifica. Il mese di Maggio è storicamente un mese molto difficile per i Mercati Finanziari e statisticamente è rilevato che il periodo più proficuo è quello che va da Novembre fino ad Aprile. A tal riguardo è nato un indicatore dal nome molto particolare.

Si chiama Halloween indicator. Come ti anticipavo è una teoria che vuole spiegare come il periodo che va da novembre ad aprile compreso è notevolmente favorevole ai Mercati, mediamente, rispetto agli altri mesi. Questo dà luogo a una strategia di investimento che prevede la vendita intorno all’inizio di Maggio delle azioni. Questi fondi, adesso liquidi, vengono depositati su un conto remunerativo oppure si comprano obbligazioni; infine vengono acquistate azioni di nuovo in autunno, di solito nei pressi di Halloween (fine ottobre).
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Materie Prime: Che Succede alle Commodities? Ci Tolgono il Pane di Bocca. (Terza Parte)

Continuando dalla seconda parte di questi articoli sulle Commodities, riprendo il discorso del Valore Reale delle ‘Cose’. Quella che vedi sopra è una classica contrattazione alle grida che avviene sui Mercati Finanziari (sempre meno con l’avvento di internet) dove i Traders che sono nella Sala Contrattazioni chiamano ‘strillando’ il loro prezzo sui Contratti per le Materie Prime che sono quotate. Ma quali sono le fasi che anticipano i Mercati Finanziari? Prima che queste Commodities arrivino fino lì che girò hanno fatto? Insomma da quali fattori fondamentali (o reali) è influenzato il prezzo di un contratto? Facendo il percorso a ritroso ovvero dai Mercati fino alla Natura dovrei scoprire qualcosa di interessante.

La base di partenza è la seguente: “individuare i vari passaggi che esistono dalla creazione allo scambio sui mercati per capire quali sono i ‘driver’ fondamentali che muovono questi prezzi. E perchè fare tutto questo percorso quando basta l’analisi tecnica per individuare i segnali di entrata e di uscita? Le ragioni sono due:

1) Come ti ho anticipato è un percorso di studio diverso da quello classico che non sò dove mi può portare, ma sicuramente può farmi intuire cose che fino ad oggi non capivo. Forse sarà un flop o forse no, ma credo che prima o poi bisognerà tornare ad una sorta di economia reale che permetterà di eliminare alcune imperfezioni dell’attuale economia ‘superfinanziaria’, cioè piena di pezzi di carta senza un valore reale alle spalle. Questo è quello che percepisco Io. Diciamo che è un approfondimento all’Analisi Fondamentale
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Materie Prime: Che Succede alle Commodities? Ci Tolgono il Pane di Bocca. (Seconda Parte)

Nel precedente articolo chiudevo domandando: “Se è appena cominciato il cambiamento e quindi dobbiamo fare un passo indietro tutti noi, abbandonando i classici privilegi da Capitalismo esasperato. Quanto durerà questa fase di transizione?

Risposta: ‘Almeno un’altra generazione’. Mica sarà facile convincere milioni di occidentali che questo tenore di vita non è più sostenibile. Io intanto sto cominciando alcuni miei esperimenti per ricomprendere quella cosa che si è persa in questi anni: “il Legame che c’è tra NATURA, TERRA, LAVORO, PRODOTTO, ECONOMIA e FINANZA“. Sono tutte cose che non possono essere slegate fra di loro, una fase di squilibrio su una di queste componenti porta con se conseguenze sulle altre. Per questo ho deciso di fare alcuni passi indietro, infatti molto spesso la mia attività si basa sul lavoro dietro ad un computer. Questo stato porta, molto spesso, a perdere il contatto con gli anelli che ho elencato sopra, invece voglio capire cosa c’è dietro a tutto. Dal momento che su un mercato dei capitali viene stabilito il prezzo di una materia prima, cosa è successo dietro a tutto questo processo? Dalla Natura fino al Mercato Finanziario insomma! E’ possibile ricominciare (oppure cominciare finalmente) a dare il giusto Valore alle cose? Questa non è solo una domanda da fare solo ai ‘potenti di turno’ oppure alle Multinazionali . Ci siamo di mezzo pure Tu ed Io con il nostro tenore di Vita.
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Materie Prime: Che Succede alle Commodities? Ci Tolgono il Pane di Bocca. (Prima Parte)

Oggi viene utilizzato il termine Commodity per indicare le Materie Prime o altri beni standardizzati, ovvero tutti quei beni dove non occorre un ulteriore apporto per essere commercializzati e che rispettano standard qualitativi predeterminati. Tra gli esempi più conosciuti ci sono il Petrolio e l’Oro. Queste due Materie prime sono commercializzate nei Mercati Finanziari dove il loro prezzo, definito in Barili per il primo e in Oncie per il secondo, sono scambiati attraverso contratti Future e altri tipi di Opzioni. In realtà esistono tantissimi altri tipi di contratti sulle Materie Prime: tra i quali quelli riferiti ai prodotti agricoli. Come vedi nell’immagine sopra, puoi notare alcuni prezzi di alcune Materi Prime Agricole come il Cacao (COCOA FUTURE), il Caffè (COFEE ‘C’ FUTURE), il Cotone (COTTON NO.2 FUTR), lo Zucchero (SUGAR 11#), la Soia (SOYBEAN FUTURE) e tante altre Materie Prime Agricole non esposte qui sopra.

In maniera provocativa però ho voluto enfatizzare un problema che colpisce tutti: “Ci Stanno Togliendo il Pane di Bocca!”. E’ vero e sicuramente anche tu stai vivendo, in questi tempi così competitivi, questa sensazione che i prezzi delle cose di ‘prima necessità’ stanno aumentando a dismisura. L’enorme richiesta di Materie Prime proveniente dai paesi asiatici in forte sviluppo ha fatto schizzare i prezzi di queste a livelli Record. Oggi la benzina costa praticamente € 1,50 al litro. L’automobile sta diventando ormai un bene di lusso o per chi ci lavora. L’oro, come bene rifugio, è schizzato anch’esso negli ultimi anni. Ma la cosa più sconcertante è il continuo aumento delle Materie Prime essenziali come il grano, la carne, il latte, il riso e gli altri alimenti. Insomma sta diventando un problema anche ‘fare la spesa’ per comprare le cose di prima necessità. Ma è possibile frenare questa folle corsa che ci ha messo in questa situazione?
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06 Giungno 2008: Che Succede al Mibtel ed al Mercato Italiano?

Quello che vedi nell’immagine sopra è l’indice Mibtel, ovvero l’indice più importante e più rappresentativo della Borsa Italiana. Nel suo calcolo ci sono tutte le azioni quotate sul Mercato Telematico Azionario (MTA). La base dell’indice è stata stabilita il 03/01/1994 quando è partito dal valore di 10.000 punti. Oggi è il 06/06/2008, per l’esattezza più di 14 anni dopo la sua nascita, l’indice Mibtel viaggia a quota 24.700 punti circa. L’importanza di questo indicatore nasce dal fatto che è un ottimo rappresentante dell’intera Economia Italiana (o quantomeno delle Aziende Quotate) poichè racchiudendo dentro il suo calcolo moltissime azioni il suo andamento non è troppo influenzato da quei titoli con una capitalizzazione molto alta.

Per questo ho voluto prendere come spunto l’indice Mibtel per parlare dello stato della salute dell’Economia Italiana. Alla metà di Dicembre 2007 l’indice quotava circa 30.000 punti mentre oggi è al livello di 24.700 ovvero circa il 18% in meno di valore rispetto a questo inverno. E se guardi la figura che segue noterai una cosa ancora più interessante:
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