Larry R. Williams è un operatore di borsa e commodities e un analista tecnico, nonché il più celebre e stimato trader degli ultimi trent’anni. Nel 1982, esce il suo libro How to Prosper in the Coming Good Years. In cui egli prevede l’avvento della più grande bolla di mercato e un aumento della crescita economica negli Stati Uniti mai visti.. Il libro è stato scritto in un momento in cui la maggioranza degli esperti si stavano chiedendo quali sarebbero stati gli effetti del rallentamento della crescita economica e dell mercato azionario, esattamente il contrario di quanto previsto Williams.

Nel 1987, Williams ha vinto il “Robbins World Cup Championship in futures trading”, evento disciplinato dalla National Futures Association e dalla Commodity Futures Trading Commission, portando il suo portafoglio da 10.000 a 1.100.000 dollari in meno di un anno. Williams ha raggiunto una cifra di più di $ 2.000.000 per la fine di settembre, fino a scendere a $ 750.000 dopo il crash dell’ottobre 1987, per poi ritornare a $ 1.147.000 entro la fine dell ‘anno.

Williams è stato il primo autore di libri sulla “stagionalità” delle merci ed è stato il primo a scrivere sul Commitments of Trader Reports di cui egli è generalmente considerato il principale esperto. Williams ha sviluppato diversi indicatori tra cui il “Williams% R”, che oscilla tra 0 e -100, praticamente in scala invertita: sono individuate due zone estreme dell’indice la cui. Le aree da tenere monitorate, secondo l’autore, sono -20 e -80. Ignorando il segno meno (-), valori superiori a 20 rappresentano area di ipercomprato, mentre valori inferiori ad 80 rappresentano area di ipervenduto. Va tuttavia precisato che l’utilizzo del Williams %R “puro”, cioè senza l’ausilio di altri indicatori o sistemi in grado di generare segnali, rischia di far cadere in clamorosi errori.

Warren Edward Buffett è l’imprenditore americano che, secondo la rivista statunitense Forbes, sarebbe l’uomo più ricco del pianeta nel 2008, avendo scavalcato anche Bill Gates, dominatore assoluto degli ultimi anni. Buffett, noto come l’oracolo di Omaha, è il Paperone che meglio ha reagito alle recenti turbolenze finanziarie, dato che il suo patrimonio è aumentato in un anno di 10 miliardi di dollari, arrivando a quota 62 miliardi.

Nato ad Omaha, Nebraska, il 30 agosto del 1930, figlio di uno stock broker locale, si racconta che Buffett investì i suoi risparmi già ad 11 anni e a 14 era proprietario un appezzamento di terra che affittò a dei pastori del posto. Si laurea alla Columbia Business School e negli anni di università si dedica all’amministrazione del patrimonio di amici e parenti, riuscendo a fondare la Buffett Partnership. Buffett utilizza le strategie di investimento dette del Value Investing, che consistono nel comprare titoli sottovalutati, tenendoli per lunghissimi periodi. Grazie a questo sistema, riesce ad acquisire partecipazioni in giganti come Coca Cola, McDonald’s e Walt Disney.
Con lo stesso metodo nel 1962 comincia ad acquistare partecipazioni della Berkshire Hathaway, industria tessile in declino, fino ad acquisire il completo controllo. I suoi investimenti spaziano nei più variegati settori: dai servizi all’industria, dalle assicurazioni alla biancheria, acquisisendo infine la Mid American Holding nel settore energia e inizia così ad investire in tubifici. Con la Berkshire Hathaway, nel 1967 compra due compagnie assicurative: la National Fire and Marine Insurance Company e la National Indemnity Company. Il 1985 è l’anno della svolta: dedicandosi sempre più al settore delle assicurazioni, Buffet decide di abbandonare il tessile, rendendo così la Berkshire Hathaway quello che oggi è considerato il più grande riassicuratore mondiale, ossia una holding che si occupa di riassicurare le compagnie assicurative.

Buffett è conosciuto anche come un grande filantropo. Nel 2007 ha, infatti, donato 37 milardi di dollari (il 70 % del suo capitale) in azioni benefiche, per aiutare le popolazioni del cosiddetto “terzo mondo”.

Benjamin Graham è conosciuto come uno dei più grandi investitori di tutti i tempi, ma probabilmente la sua fama di economista lo precede, essendo il fautore della teoria del Value Investing, che consiste nella ricerca di titoli sottovalutati da comprare e tenere per lunghissimi periodi. In momenti come questi è di fondamentale importanza prendere spunto da un maestro come Benjamin Graham per capire che i Mercati Finanziari hanno delle regole molto precise e che il Panico e l’Avidità non devono essere le uniche linee guida per operare. Occorre Testa e Cuore!

Benjamin Graham nacque a Londra l’8 maggio del 1894 e all’età di un anno si trasferì con la famiglia negli Stati Uniti, a New York. Dopo la morte del padre e dopo un periodo di povertà, riuscì a farsi strada alla Columbia University emergendo come studente. Gli venne addirittura offerto un posto da insegnante, ma rinunciò per un lavoro a Wall Street. Nel 1926 Graham formò una partnership con il broker Jerome Newman, la Graham-Newman appunto. Si racconta che durante la crisi che investì le borse nel 1929, mentre tutti perdevano lui continuava a guadagnare con una media del 20% all’anno.

Nel 1934, insieme a David Dodd, pubblicò Security Analysis, considerato una bibbia tra gli investitori. Nel libro egli distingue tra investimenti e speculazione: mentre i primi consistono in delle operazione che hanno un margine di sicurezza e soddisfazione, la speculazione fa a meno di queste caratteristiche. Nel 1949 uscì il suo libro di maggior successo: The Intelligent Investor. Qui Graham proponeva di comprare le azioni sotto il loro “valore intrinseco”; questo avrebbe fornito agli investitori un margine di protezione che avrebbe aiutarli ad assorbire eventuali perdite date dalla reazione del mercato al ribasso. Graham ha scritto che l’investimento è più intelligente quando è più businesslike, una dichiarazione che Warren Buffett ha sempre considerato come il più importante investimento di parole mai scritto. Ben Graham fu un maestro per Warren Buffett, che fin dai tempi dell’università insistette per aver un posto di lavoro nell’azienda di investimento di Graham, all’inizio Graham rifiutò le insistenze di Buffett, che continuò a provare lo stesso e alla fine accettò. Buffett ottenne il lavoro nella compagnia. Graham era tra l’altro il proprietario di GEICO, la compagnia di assicurazione che fu acquisita dalla Berkshire Hathaway di Buffett, oggi ne rappresenta il maggior veicolo di investimento.

Benjamin Graham morì nel 1976, con la fama di essere il “padre dell’analisi della sicurezza”.

Charles Henry Dow è nato a Sterling, nel Connecticut, il 6 novembre 1851. Oltre ad essere stato un grande giornalista statunitense, è stato il co-fondatore della Dow Jones and Company società messa in piedi con Edward Jones e Charles Bergstresser. Dow ha fondato anche il Wall Street Journal, che divenne ben presto uno delle più rinomate pubblicazioni finanziarie del mondo. Nel 1897, Charles Dow sviluppò due indici di mercato: l’ Industrial Average, che includeva 12 blue chips e il Rail Average che ne includeva altre 20. Oggi sono noti come il Dow Jones Industrials Average e il Dow Jones Transportation Average. Tra il 1900 e il 1902 scrisse in una serie di pezzi sul Wall Street Journal diverse osservazioni sui comportamenti dei mercati finanziari, analizzati mediante l’utilizzo di grafici. Da qui la sua notorietà per aver sviluppato quella che oggi si chiama la Teoria di Dow (Dow Theory), ovvero un insieme di principi e regole riguardanti il comportamento dei prezzi e del mercato degli strumenti finanziari sulla quale si basa l’analisi tecnica moderna, oltre che lo sviluppo dei primi indici azionari. Alla sua morte, WilIiam P. Hamilton e Robert Rhea ne ripresero e riorganizzarono i concetti, strutturandoli nella forma oggi conosciuta. Di seguito vengono riortati i principi e le regole base che la compongono

La teoria di Dow si potrebbe riassumere in sei principi:

1. In un qualsiasi periodo nel mercato, tre forze sono in atto: una tendenza Primaria, una Secondaria, e una Minore. Il trend Primario può essere o al rialzo o al ribasso. La durata di solito è più di un anno e può durare anche parecchi anni. Se il mercato realizza massimi e minimi ascendenti il trend Primario è al rialzo, se al contrario realizza massimi e minimi discendenti, è al ribasso.
2. Le tendenze si suddividono in tre fasi: accumulo (solo le “mani forti” investono), partecipazione del pubblico (ritorno della fiducia nel mercato) e distribuzione (tutti investono, momento di euforia del mercato)
3. Il mercato azionario sconta tutte le notizie: i prezzi delle azioni incorporano e riflettono velocemente tutte le infomazioni che le riguardano. Appena giunge una nuova informazione, i partecipanti al mercato disseminano l’informazione e il prezzo subito si adegua. Ugualmente gl’indici dimercato scontano e riflettono tutto ciò che è noto ai partecipanti al mercato.
4. Dow utilizza due medie, l’Indice Industriale (II) e quello Ferroviario o dei Trasporti (IT). Le medie del mercato azionario devono confermarsi a vicenda: occorre che il trend di un settore sia confermato anche dall’andamento dei settori a lui collegati
5. Le tendenze devono essere confermate dal volume: il volume in genere segue i prezzi, però se l’andamento è caratterizzato anche da forti volumi, allora è veritiero
6. Un trend resta intatto fino al definitivo “Reversal Signal”, ossia fino a che dei segnali definitivi dimostrano che sono terminate: brevi periodi di movimenti in controtendenza non costituiscono inversione di rotta del mercato salvo un persistere degli stessi.

John Bollinger è il presidente della Bollinger Capital Management, Inc, una società di gestione degli investimenti, che prevede la gestione guidata del denaro. La Bollinger Capital Management sviluppa e fornisce anche ricerche per le istituzioni e gli individui.
Mr Bollinger presenta settimanalmente analisi di mercato e commenti sulla CNBC e frequentemente presenta dei seminari sulla finanza in tutto il mondo.
John Bollinger è probabilmente più conosciuto per le sue Bande di Bollinger, che sono state ampiamente accettate e integrate nella maggior parte dei software di analisi attualmente in uso. Il suo libro “Bollinger on Bollinger Bands” è stato pubblicato da McGraw Hill nel mese di agosto 2001.

Il suo Capital Growth Letter fornisce consulenza in materia di investimenti per l’investitore medio consentendogli di avvalersi di una guida per gli asset allocation.
Group Power, disponibile tutti i giorni su www.BollingerBands.com fornisce un analisi di un gruppo industriale utilizzando una struttura di gruppo sviluppata da Mr. Bollinger. Il servizio fornisce statistiche sul mercato per aiutare a prevedere in tempo il mercato e prendere decisioni di investimento.
Mr Bollinger ha sviluppato inoltre diversi siti web: www.EquityTrader.com , www.FundsTrader.com , www.BollingerOnBollingerBands.com , e www.PatternPower.com .

Munehisa Homma, conosciuto anche come Sokyu Homma, (1724-1803), era un commerciante di riso di Sakata, Giappone, che commerciava nel mercato Ojima Rice a Osaka nel corso del “Tokugawa Shogunate”. A lui si devono, quindi, le oggi tanto fortunate e amate “candele giapponesi” (japanese candlesticks), che gran parte degli analisti e degli investitori di tutto il mondo utilizzano per valutare le proprie decisioni di entry o di exit dai mercati. Fino al 1710 circa, il riso era scambiato fisicamente, ma poi emerse un mercato di futures dove cominciavano ad essere rilasciati coupons, promettendo la consegna di riso in un tempo futuro. Da questo, si allargò un mercato secondario di negoziazione di coupons in cui si fece strada Munehisa. Diverse storie affermano che egli ha stabilì una rete personale di uomini che operavano circa ogni 6 km tra Sakata e Osaka (una distanza di circa 600 chilometri) per comunicare i prezzi di mercato.

Nel 1755, scrisse The fountain of Gold – The Three Monkey Record of Money (黃金泉：三猿金錢錄, San-en Kinsen Hiroku ), il primo libro sulla psicologia del mercato. In questo, egli sostiene che l’aspetto psicologico del mercato è fondamentale per il successo commerciale e che emozioni degli operatori hanno una notevole influenza sul prezzo del riso.
Homma inventò i grafici del mercato moderno e i suoi magnifici schemi divennero famosi col nome di “Candlesticks“. Dai Candlesticks Homma poteva prevedere con un alto grado di sicurezza la futura direzione del prezzo del riso. Un’intuizione dal valore inestimabile, considerato l’uso che se n’è fatto nel tempo. Homma ruppe il cartello dei mercanti di riso e regnò per sempre come il leader dei commercianti di riso di Osaka. In sostanza, Munehisa aveva compreso che il minimo, il massimo, l’apertura e la chiusura di una quotazione racchiudono molti importanti segreti. E li rappresentò con le sue efficaci candele.

Negli affari ebbe un tale successo (si racconta di 100 consecutivi guadagni sui prezzi….) che divenne presto una figura mitica, fino a quando non decise di trasferire la sua importante operatività al mercato dei futures sul riso di Tokio. Lì, gli fu attribuito l’incarico di consulente finanziario del governo, che si sdebitò conferendogli l’ambita dignità di Samurai. Di tutte le sue affermazioni (in parte raccolte nel suo libro “La fontana dell’Oro), tre sono veramente degne di nota:

• il prezzo di un’azione è più importante delle notizie;
• compratori e venditori muovono le quotazioni in base alle emozioni e non alla logica;
• il prezzo di mercato non riflette il valore reale.

William Delbert Gann (6 Giugno 1878 – 14 Giugno 1955) Nato a Lufkin in Texas è stato uno speculatore di Borsa. Cresce in una famiglia profondamente religiosa. La Bibbia è uno dei libri da lui più studiato e dal quale prese molti spunti. La sua filosofia di vita, nella quale rientrava anche la sua operatività di Borsa, era caratterizzata da due famossisime feasi della Bibbia: 1) Ciò che è stato sarà. Niente di nuovo sotto il sole (tratto dall’Ecclesiaste). 2) Se conosci la verità, la verità ti renderà libero.

Tra le sue opere principali ci sono: 1) How To Make a Profit in Commodities. 2) 45 Years in Wall Street. 3) New Stock Trend Detector. 4) Tunnel Thru the Air or Looking Back from 1940. 5) The Magic Word. Nei prossimi articoli tratteremo degli insegnamenti di Gann e dei suoi famosi metodi matematici per scoprire le fasi del mercato, i punti di minimo e di massimo.