JpMorgan ha in parte deluso gli analisti, ma quale tipologia di analisti?

Mi piace utilizzare le ultime vicende economiche per esprimere dei concetti importanti per chi vuole investire nei mercati finanziari. Se si vede dal punto di vista dell’analista tecnico, JpMorgan nel 2009 ha fatto una grande performance.

Se osserviamo il grafico degli ultimi 12 mesi vediamo come il titolo (JPM) è passato dal minimo del 9 Marzo 2009 pari a $ 15.90 alla quotazione attuale di $ 43.68.
In termini di rendimento, dal minimo di Marzo 2009 viaggiamo intorno al 175% mentre annualizzando il rendimento del titolo dalla partenza del 2 Gennaio 2009 a $ 27.22 il rendimento diventa del 60% in un anno.

Ecco il grafico in questione:

Prima di continuare con il resto dell’articolo devo scrivere due definizioni per chi non è molto esperto di Trading On Line.

Scuole di pensiero sul Trading On Line.
In questa attività distinguiamo 2 grandi scuole:

1) La prima è rappresentata dall’Analisi Tecnica.

2) La seconda è rappresentata dall’Analisi Fondamentale.

Senza andare nel dettaglio di queste due discipline: l’Analisi Tecnica possiamo definirla come lo studio dei prezzi di borsa attraverso l’utilizzo di metodi grafici, matematici e statistici, mentre l’Analisi fondamentale è quella disciplina che serve per capire qual è il valore reale di un’azienda e quindi delle sue azioni. Tale valore, paragonato a quello che esprime il mercato, ci indicherà se converrà investire o meno.

Dal punto di vista dell’Analista Tecnico (o graficista) che cosa devo pensare del titolo JP Morgan?
Fantastico, ha reso molto!

Che cosa possiamo capire però da questo trend rialzista?
Devo essere sincero, poco e niente. Il titolo è sempre salito e dopo una prima salita molo ripida adesso si sta assestando in un canale laterale. Come posso sapere se il titolo dopo continuerà a salire? Come può l’analisi tecnica aiutarmi in questo?

Studiare il grafico per individuare delle figure di inversione o di continuazione del trend. Possiamo fare solo questo.

Ma perché il titolo è salito così tanto? Quali sono state le cause fondamentali che hanno reso possibile questa performance? Ecco che entra in gioco l’Analisi Fondamentale.
Infatti dal bilancio possiamo evincere (e stimare nel tempo) le motivazioni del business che hanno reso (e permetteranno in futuro) di raggiungere i risultati aziendali dell’utile e del dividendo. Se sono argomenti nuovi questi ti invito a documentarti subito su questi aspetti. D’altronde i prezzi delle azioni dipendono dagli utili delle stesse.

Ma allora perché se un’Analista Tecnico può essere contento del titolo JPM un Analista Fondamentale è scontento? Quali variabili ha scoperto il secondo? Entriamo nel dettaglio.

La banca nello scorso anno ha generato utili maggiori delle attese rispetto a quello che si era stimato ad inizio del 2009. Per essere più precisi Jp Morgan ha realizzato un utile per azione di $ 0.74 contro una stima di $ 0.60, ma i ricavi hanno raggiunto la quota di 25,24 miliardi di dollari contro una stima degli operatori di 26 miliardi.

Ma come è possibile realizzare un utile maggiore rispetto alle stime ed un ricavo inferiore? La soluzione al quesito risiede nel fatto che la maggior parte degli utili sono stati realizzati dalla gestione ‘non caratteristica’ dell’azienda. Infatti la maggioranza degli utili è dovuta all’attività di trading della banca e della variazione delle logiche contabili con il definitivo abbandono del ‘mark to market’.

Questo ha reso il risultato sicuramente positivo ma non realizzabile in maniera costante nel futuro. Infatti non è detto che il prossimo anno le attività di trading riescano a ripetere una performance rilevante come quella di quest’anno, ma soprattutto le regole contabili non cambiano così facilmente di anno in anno.

La gestione caratteristica della banca invece ha sofferto. La richiesta di nuovi crediti, la sofferenza sui mutui e su quelli prossimi in scadenza, le paure sulle carte di credito ed altri business interni hanno avuto diversi problemi. Insomma l’Analista Fondamentale si è accorto attraverso lo studio del bilancio che la performance deriva da fattori riferibili al solo anno 2009 e difficilmente replicabili. Cioè gli utili futuri non saranno così convincenti come questi insomma.

Adesso ti dico qual è la principale differenza tra l’Analista Tecnico e quello Fondamentale?
La precisione e la possibilità di ‘prevedere’ piuttosto che ‘constatare’.

Ecco perché ai miei studenti del corso ‘Un anno da Trader’ dico sempre di capire le motivazioni fondamentali delle cose e confermarle attraverso l’analisi tecnica.

Anche se ognuno di noi parte da conoscenze e risorse economiche differenti, esiste la possibilità veramente per tutti di fare Trading On Line.

Perché affermo questo?
Per esperienza personale. Io ho imparato ad investire e a fare trading on line partendo da zero. Non conoscevo nulla e adesso posso definirmi un esperto di analisi tecnica e analisi fondamentale.

Ma ho ancora un’altra esperienza al riguardo. Ho insegnato e formato molte persone trasferendo in maniera diretta e indiretta (attraverso i miei corsi) le mie conoscenze. Ho scoperto in questo modo che è possibile trasferire delle nozioni semplici ed immediate, senza girare intorno a troppe parole, per replicare una strategia di trading.

Ho capito dunque che per fare trading occorrono solo due cose:

1) un Metodo
2) i Soldi

quindi partendo dal presupposto che tutti possiamo acquisire concetti replicabili (anche nel trading on line come in qualsiasi disciplina della vita) le domande giuste che mi vengono poste molto spesso sono le seguenti:

Come posso imparare un metodo?
Oltre a leggere e studiare tutte le risorse gratuite del nostro sito puoi approfondire attraverso testi, corsi e video corsi. Attualmente puoi seguire uno dei nostri corsi e potrai replicare un metodo di lavoro alla portata di tutti. Ecco i 3 principali corsi che abbiamo realizzato:

- Trasforma la tua casa in una macchina da soldi
- Investitore Eccellente
- Un Anno da Trader

Ma se non ho un capitale per investire come faccio?
Con l’epoca del Trading On Line e delle commissioni ormai abbattute dagli Intermediari su internet (cosiddetti Broker On Line) oggi basta veramente pochissimo. Anche pochi migliaia di euro.

Ma se non ho niente?
Allora puoi fare subito € 1.000,00 (o giù di lì) grazie alle tante risorse di internet.
Per questo ho realizzato un prodotto anche per coloro che partono veramente da zero oppure vogliono imparare un metodo che gli consenta di arrotondare delle somme ogni mese ed investirle costantemente nei mercati.

Il corso si chiama ‘Trasforma la tua casa in una macchina soldi” Leggi la presentazione

L’idea è partita quando ricevetti una e-mail di un giovanissimo lettore che mi chiedeva appunto di iniziare ad operare ma senza capitali. Come al solito gli risposi che intanto poteva imparare a fare trading in virtuale attraverso le piattaforme e poi iniziare ad investire quando troverà i capitali.

Ma dopo qualche giorno pensai al tempo che si perde rimandando l’appuntamento con l’investimento. Mi venne così l’idea di realizzare un corso che potesse mettere in evidenza un aspetto pratico per realizzare un po’ di soldi extra ed investirli con un metodo veramente semplice, alla portata di tutti anche dei meno esperti: Ecco perché oggi esiste il corso:

‘Trasforma la tua casa in una macchina soldi” – Leggi la presentazione

Per chi invece già mastica il Trading On Line e per chi non parte proprio da zero allora abbiamo realizzato due servizi molto importanti per futuro benessere finanziario.

Per chi non ha voglia e ne tempo per imparare da oggi esiste:

Investitore Eccellente
La membership per seguire le analisi, le indicazioni operative e le previsioni realizzate attraverso il metodo di Swing Trading utilizzato da Federico Pacilli. Leggi la presentazione

Per chi ha tempo e voglia di imparare a fare il Trader da oggi esiste:

Un Anno da Trader
Un corso di un intero anno per chi vuole imparare a fare il Trader.
Leggi la presentazione

E’ uno dei numerosi indicatori ideati da Marc Chaikin. L’utilità sta tutta nella capacità di identificare stati accumulativi o distributivi nel mercato sottostante, che hanno la caretteristica di avere una prevalenza di domanda di titoli. Quest’indicatore aggiunge o sottrae il volume di ogni giorno, in proporzione al punto in cui si colloca la “stretta” (close location value) tra una giornata di alti e bassi.

Per CLV si intende il close location value:

Questo varia da -1 (il minimo del giorno), a +1 (l’alto).

La tecnica di calcolo consiste, in dettaglio, nell’identificare 3 grandezze (TRH, TRL e AD) tramite lo sfruttamento di valori massimi, minimi e di chiusura rilevati in due sedute consecutive.

THR è il valore più alto tra il massimo odierno e il prezzo di chiusura della seduta precedente; TRL è il valore più basso tra minimo odierno e chiusura precedente. Indicando con “C” il prezzo di chiusura e “t” la seduta borsistica corrente, si ha:

• AD(t)= C(t)-TRL se C(t)>C(t-1);
• AD(t)=C(t)-TRH se C(t)
• AD(t)=0 se C(t)=C(t-1).

Dalla sommatoria nel tempo dei valori di AD si forma una linea (ADI), la cui evidenza grafica tende ad evidenziare eventuali stati di divergenza, che sottolineano la distribuzione nel caso ADI registri massimi decrescenti o accumulazione nel caso in cui registri minimi crescenti.

Come ben sapete amo sempre legare all’analisi tecnica ed agli studi di macroeconomia, dei grafici costruiti con excel. Succede spesso che gli indicatori tecnici di cui parlo negli articoli siano supportati dal file excel (puoi scaricare tutti i fogli di lavoro a questa pagina). Per questo sono uno dei lettori del sito Gummy Stuff, un luogo dove molti utenti mettono a disposizione alcuni fogli di lavoro excel collegati a studi di Trading On Line e Analisi Tecncia.

Oggi voglio mettere all’attenzione dei lettori di Excellent Investor un foglio di lavoro veramente ben fatto sulla Deviazione Standard dei singoli titoli quotati. Con questo foglio è possibile scaricare automaticamente le serie storiche dei titoli e calcolare i grafici della Standard Deviation.

Scarica BBands.xls al link qui di seguito, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona:

“Salva oggetto con nome” (Internet Explorer)
oppure “Salva destinazione con nome” (Firefox)

clicca qui per scaricare BBands.xls

Sviluppato da Marc Chaikin, il Chaikin Money Flow è un oscillatore calcolato in base alle letture di ogni giorno della linea di accumulo/distribuzione. Così come l’A/D line, anche con l’oscillatore di Chaikin la pressione dei compratori e dei venditori è determinata sulla base della posizione della chiusura rispetto al massimo e al minimo. Vi è, infatti, pressione positiva, o accumulazione, se la chiusura è nel 50% del range positivo; invece è presente pressione negativa, o distribuzione, se la chiusura è nel 50% del range negativo . In linea generale, Chaikin Money Flow è rialzista quando è positivo e ribassista quando è negativo. Il CMF genera segnali di rialzo che indicano che una security è in fase di accumulo. There are three factors that determine if a security is under accumulation. Ci sono tre fattori che determinano se una security è in accumulo:

1. Il primo e più evidente fattore è se il valore del Chaikin Money Flow valore è maggiore di zero? Si tratta di una indicazione di acquisto quando l’indicatore è positivo.
2. Il secondo fattore è la durata della lettura, per quanto tempo l’oscillatore è stato positivo. Più lungo è il oscillatore rimane superiore a zero, più vi è la prova che la securityè in fase di accumulo sostenuto. Extended periods of accumulation or buying pressure are bullish, and they indicate that sentiment towards the security remains positive. Lunghi periodi di accumulo o pressione d’acquisto sono rialzisti, e indicano che il sentimento verso le security resta positivo.
3. il terzo fattore è l’intensità dell’oscillatore. Non solo l’oscillatore dovrebbe restare al di sopra dello zero, ma dovrebbe anche essere in grado di aumentare e raggiungere un certo livello. Più positiva è la lettura, più elementi di prova di pressione di acquisto e di accumulo ci sono.

Per calcolare l’oscillatore di Chaikin basta applicare la seguente formula:

Questa formula ci dice che l’oscillatore di Chaikin è dato dalla sottrazione della media mobile esponenziale a 10 periodi dell’A/D line dalla media mobile esponenziale a 3 periodi dell’A/D line.

JASD è l’acronimo di Jast A Stock Downloader.

Se segui i miei video e le mie analisi finanziarie realizzate con Excel, già sai che per utilizzare una serie storica bisogna scaricare i dati da Yahoo Finanza. Questo l’ho spiegato in diversi video del mio canale su YouTube:

http://www.youtube.com/watch?v=umS64_4CQZs&feature=channel_page

invece questi sono tutti i video del canale:

http://www.youtube.com/profile?user=excellentinvestor&view=videos

per farla breve prima di cominciare ad applicare qualsiasi indicatore oppure prima di fare analisi tecnica con excel bisogna sempre scaricare la serie storica, con uno sforzo di tempo e di pazienza che nel lungo termine potrebbe farti sprecare giorni interi solo per fare questa procedura.

dopo che molti lettori mi hanno inviato diverse e-mail ho deciso di realizzare JASD. Si tratta di una semplice applicazione che si aggiungerà alle funzioni del tuo Excel e che ti permetterà di scaricare i dati dei titoli (e degli indici) sul tuo foglio excel semplicemente con un click.

Ma non solo!
JASD nella versione definitiva disegna anche il grafico in automatico.

Scarica JASD al link qui di seguito e poi segui le istruzioni di installazione più in basso. Clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona:

“Salva oggetto con nome” (Internet Explorer)
oppure “Salva destinazione con nome” (Firefox)

clicca qui per scaricare JASD

Procedura di Installazione

Passo 1) una volta che si è scaricato JASD sul proprio PC (sul Desktop o su qualsiasi altra cartella) bisogna aprire un nuovo file excel vuoto.E’ importante che in questa fase non si apra il file di JASD, ma semplicemente un nuovo foglio di lavoro di excel.

Passo 2) a questo punto andare nelle funzioni in alto di Excel e cliccare su:

=>STRUMENTI => Componenti aggiuntive…

come nell’immagine di seguito:

e poi

Passo 3) si aprira una finestra come nell’immagine di seguito, a questo punto cliccare su:

=> SFOGLIA

e poi cercare nel computer il file di JASD e premere OK.

Passo 4) il risultato sarà il seguente (immagine sotto).

premere OK. A questo punto bisogna chiudere il fiel excel in questione e riaprire semplicemente un nuovo file Excel. Da questo momento in poi avrete una nuova funzione in alto nel menù che sarà EI Tools (Excellent Investor Tools) proprio tra FINESTRA e il ? (punto interrogatico.

Passo 5) Cliccando su JASDall’interno del menù EI Tools si aprirà la maschera per scaricare i dati delle serie storiche dei titoli (e degli indici). L’importante è inserire lo stesso TICKER di Yahoo Finanza nell’apposito spazio.

Il gioco è fatto. Ti lascio provare da solo JASD per vedere con i tuoi occhi il risultato.

A breve anche i video tutorial di spiegazione di JASD.

Ti ricordo che questa è la versione di prova di JASD ed ha una durata di 15 giorni e poi se ti piace potrai avere la versione definitiva per il prezzo di soli € 14,00

insomma potrai finalmente applicare tutti gli studi che spiego sul blog con molto meno sforzo.
Rimani in contatto con il Blog per gli aggiornamenti, per acquistare JASD e per i video Tutorial dell’applicazione.

Finalmente gli studi di Excellent Investor alla portata di tutti.

Il grafico sopra esposto più che ad un indice di borsa assomiglia ad un piano inclinato. Al contrario, questo articolo non vuole essere una lezione di fisica, ma un’interpretazione che gli operatori stanno dando alle attuali vicende economiche. Domanda: “Chi è che vuole assumersi il rischio di una iniziativa imprenditoriale in questo scenario economico?“.

Sembra nessuno, o almeno solo pochi operatori che stanno tenendo comunque il mercato sopra alcuni livelli importanti. Ricordo per i lettori che ci seguono da poco, che un mercato finanziario si regge sull’equilibrio di domanda ed offerta, quindi se qualcuno sta vendendo pesantemente in questi giorni, c’è qualcuno che sta comprando. La vera domanda è:

“Chi sta comprando a questi livelli di mercato? Chi vuole assumersi il rischio imprenditoriale in queste condizioni di mercato?”

La questione come più volte ribadito in questi sito è sempre la stessa. Esistono operatori che utilizzano coscientemente i propri denari ed investono adottando logiche strategiche e di analisi fondamentale, contrapposti ad operatori che non seguono nessuna logica e con scarsa strategia. In questo caso la conoscenza è la base di tutto: “Non puoi investire in qualcosa che non conosci“.

La psicologia e le emozioni sono, in questo momento, di gran lunga più importanti delle valuazioni contabili e dell’analisi fondamentale. Ad esempio, il fatto che stiamo attraversando un momento di crisi è fatto ormai noto. Ma quanto può durare questa crisi? E quanto profonda potrà essere?

Questo fattore dipende da due cose, anzi tre.

1. Dai governi che devono intervenire il prima possibile con misure chiare e ben precise, al fine di ristabilire tranquillità sui mercati finanziari.
2. Da Noi tutti che attraverso i nostri comportamenti in qualità di consumatori e di risparmiatori influiamo sulla profondità della crisi.
3. Dai nostri comportamenti futuri, intesi come abitudini di vita che dovranno essere, per forza di cose, cambiate. Il ricorso al debito quale unico motore di sviluppo dell’economia e dei consumi personali è stata la causa principale di questa bolla finanziaria.

La realtà è dunque più complessa delle sintesi che spesso sentiamo in televisione. La verità è che nessuno è escluso dalla responsabilità di questo enorme castello di carta.

Per staccare la spina dalle valutazioni personali e macroeconomiche, vorrei spostarmi su ciò che i grafici ci stanno dicendo. Gli operatori dei mercati si stanno orientando verso alcune constatazioni che i grafici di borsa ci segnalano attraverso il loro flusso di quotazioni.

innanzitutto il paragone tra due indici rappresentativi di due economi di due paesi che fanno parte dell’Unione Europea, ma che gli operatori valutano in maniera differente. L’indice DAX della Borsa Tedesca e lo S&P/MIB della Borsa Italiana.

le due linee orizzontali disegnate sul grafico, dimostrano che i livelli di supporto di fine novembre 2008 siano stati violati da entrambi gli indici con una piccola diferenza. La Borsa italiana ha rotto tali livelli portandosi a quotazioni molto più basse, mentre l’indice tedesco sta tenendo ancora il livello di novembre.

Rimane il fatto che anche se tale baluardo è stato sforato da entrambi gli indici, quello tedesco ha dato segni di maggiore solidità e stabilità. Sembra quasi che gli operatori quando le notizie si fanno brutte vendono più titoli italiani rispetto a quelli tedeschi. Oppure leggendo al contrario, preferiscono acquistare i titoli tedeschi valutandoli più solidi e stabili di quelli italiani.

Può essere questa l’unica interpretazione? la risposta è: “NO”.

In verità l’indice S&P/MIB contiene al su interno diversi titoli bancari, che in questo preciso momento di mercato, stanno scontando una delle maggiori crisi finanziarie di tutti i tempi. Questo influisce anche sull’indice che è composti prevalentemente da banche.

E’ possibile dunque che il surplus di vendite tra mercato tedesco e mercato italiano sia causato da questa composizione dell’indice.

Sicuramente rimane il fatto che il mercato italiano tra tutti i principali mercati occidentali, sembra che stia soffrendo di una debolezza più marcata. Quando le quotazioni scendono, in Italia scendono più rapidamente, al contrario quando salgono si muovono con meno forza.

Per fortuna questo gioco può presentare dei lati positivi alla fine della conta. Infatti a forza di gettare l’acqua sporca, molto spesso si finisce anche con il gettare il bambino.

Gli indici per loro natura sono solo delle medie di mercato e quindi alcuni titoli che sono al suo interno sono delle ottime aziende da cavalcare in situazioni come queste. Ecco perchè gli operatori che utilizzano l’analisi fondamentale se ne fregano del ‘timing’ di entrata. L’importante è entrare su titoli sottovalutati.

Warren Buffett dice: “Il momento giusto per iniziare ad investire e’ subito“.

Il senso di questa frase è che in ogni momento di mercato esistono aziende sottovalutate e aziende sopravvalutate, bisogna sapere dunque analizzare, capire come funzionano i mercati ed avere un orizzonte temporale calibrato per la propria età e per le proprie finanze.

Un lettore mi ha chiesto se è possibile inserire un titolo azionario all’interno del trading system Trend Wizard. La risposta è stata positiva e per questo ho deciso di realizzare un video tutorial su youtube al fine di rendere pubblica questa procedura anche agli altri lettori del Blog. Come è possibile notare anche dal video la rilevanza di questo strumento è significativamente compromessa quando andiamo ad operare con i singoli titoli azionari. Lo Studio del trend del mercato con le medie mobili è un tipo di analisi che si addice soprattutto agli indici di Borsa, poichè essi sono rappresentativi dell’intera economia (o meglio della generalità dei titoli presenti sul mercato finanziario).

Sarebbe quindi opportuno approfondire lo studio del trend per i singoli titoli azionari utilizzando altri strumenti come lo stocastico e gli altri indicatori di velocità dei prezzi. In questo modo rispondo anche alle tante domande su trend wizard che mi arrivano per e-mail e che mi chiedevano se è possibile avere lo stesso risultato con i titoli azionari e non solo con gli indici di Borsa. In fondo a questo articolo sarà possibile scaricare il foglio di lavoro in Excel spiegato nei due video tutorial.

Per scaricare la Prima Parte del Video Tutorial, clicca sul link qui sotto:
http://it.youtube.com/watch?v=ivFqixY9g2I

Per scaricare la Prima Parte del Video Tutorial, clicca sul link qui sotto:
http://it.youtube.com/watch?v=YbNnYdBqt3A

Per approfondire l’argomento del trading system sul cross delle modie mobili sul titolo ENI puoi scaricare il Foglio di Lavoro Excel, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
“Salva oggetto con nome” (Internet Explorer)
oppure “Salva destinazione con nome” (Firefox)

clicca qui per scaricare

Qualche tempo fa avevo realizzato un file in Excel con uno degli indicatori più studiati e più conosciuti di analisi tecnica: Average Directional Index (ADX) . L’ADX è stato sviluppato nel 1978 da J. Welles Wilder come un indicatore della forza della tendenza sottostante di una serie di prezzi di Borsa. Oggi l’ADX è diventato uno dei più utilizzati indicatori dagli analisti tecnici, ed è presente di “default” in moltissime raccolte di indicatori offerte da varie piattaforme di Trading On Line. In questo articolo ho voluto metterti a disposizione il file in questione.

Ma come è composto l’ADX? Si tratta di una combinazione di altri due indicatori sviluppati dallo stesso Wilder, il Positive Directional Iindicator (+DI) e il Negative Directional Indicator (-DI). L’ADX li unisce e approssima il risultato con una media mobile esponenziale. Esistono molte varianti al calcolo dell’ADX e per questo quello che io stesso utilizzo l’ho inserito nelle formule del file in excel che puoi scaricare alla fine di questo articolo.

Per quanto riguarda l’interpretazione posso aggiungere che l’ADX non indica la direzione della tendenza ma soltanto la forza della tendenza sottostante. Si tratta di un indicatore che presenta per sua costruzione un ritardo nel segnale (o meglio che aspetta una conferma del trend consolidato). Infatti l’ADX genera un segnale deciso solo dopo che il trend si è formato e solo dopo che ha preso forza. Solitamente viene letto seguendo queste indicazioni: quando si trova al di sotto del valore 20 siamo in presenza di un trend debole, mentre quando si trova al di sopra del valore 40 indica un tren abbastanza forte.

Se vuoi vedere il calcolo con Excel ecco di seguito il file: per scaricare il Foglio di Lavoro, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
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Qualche giorno fa ho fatto uno studio originale sul rendimento dei mercati finanziari nel lungo termine, il mio intento è stato quello di verificare se è vero che i mercati azionari nel lungo termine rendono almeno il 10% all’anno (un dato che ho letto in molti siti finanziari). Se vuoi vedere quel risultato e se vuoi scaricare il foglio excel che ho realizzato per dimostrare quella tesi, vai all’articolo.

Oggi però sulla scia di quello studio ho voluto fare un’altra ricerca. Se si prendono tutti gli anni che finiscono con il numero ’0′, se si prendono quelli che finiscono con il numero ’1′,  se si prendono quelli che finiscono con il numero ’2′, e così via fino ad arrivare al numero 9 è possibile realizzare una tabella di rendimenti di tutti gli anni che finiscono con lo stesso numero. A questo punto voglio vedere se esiste una ciclicità nei rendimenti degli anni che finiscono con lo stesso numero.Ho calcolato la media e poi la deviazione standard di tali serie storiche, il risultato è il seguente:

 a questo punto senza dilungarmi troppo sul significato di media e deviazione standard sappi che la prima mi serve per capire quanto solitamente in quell’anno il mercato guadagna, la seconda invece mi serve per capire di quanto mediamente si discosta tale valore dalla sua media. Sembra uno sciogli lingua ma non è così, il risultato grafico lo  puoi vedere nella figura seguente:

dalla figura si evince anche a colpo d’occhio, che gli anni che presentano una maggiore convergenza sono quelli che finiscono con il numero ’5′ e sono solitamente positivi. Per gli altri invece sembra non esserci una convergenza precisa e netta possiamo. Però calcolando la serie delle medie di tutte le decadi mi è venuta l’idea di creare un “pattern di riferimento della decade standard dei mercati” (fermo restando che non esiste una convergenza significativa) che mi riporta la figura seguente (quella dell’inizio di questo articolo):

i prezzi dunque si muovono statisticamente seguendo questo ‘pattern’ di riferimento in ogni decade che va dall’anno che finisce per ’0 fino a quello che finisce per ’9. Potrebbe essere utile vedere come si comportano gli anni che ci si presentano da qui in poi confrontandoli con questo pattern.

P.S. Se vuoi cominciare a costruire il tuo benessere finanziario negli anni a seguire leggi quello che ho scritto in questo articolo.