Qualche giorno fa ho fatto uno studio originale sul rendimento dei mercati finanziari nel lungo termine, il mio intento è stato quello di verificare se è vero che i mercati azionari nel lungo termine rendono almeno il 10% all’anno (un dato che ho letto in molti siti finanziari). Se vuoi vedere quel risultato e se vuoi scaricare il foglio excel che ho realizzato per dimostrare quella tesi, vai all’articolo.

Oggi però sulla scia di quello studio ho voluto fare un’altra ricerca. Se si prendono tutti gli anni che finiscono con il numero ’0′, se si prendono quelli che finiscono con il numero ’1′,  se si prendono quelli che finiscono con il numero ’2′, e così via fino ad arrivare al numero 9 è possibile realizzare una tabella di rendimenti di tutti gli anni che finiscono con lo stesso numero. A questo punto voglio vedere se esiste una ciclicità nei rendimenti degli anni che finiscono con lo stesso numero.Ho calcolato la media e poi la deviazione standard di tali serie storiche, il risultato è il seguente:

 a questo punto senza dilungarmi troppo sul significato di media e deviazione standard sappi che la prima mi serve per capire quanto solitamente in quell’anno il mercato guadagna, la seconda invece mi serve per capire di quanto mediamente si discosta tale valore dalla sua media. Sembra uno sciogli lingua ma non è così, il risultato grafico lo  puoi vedere nella figura seguente:

dalla figura si evince anche a colpo d’occhio, che gli anni che presentano una maggiore convergenza sono quelli che finiscono con il numero ’5′ e sono solitamente positivi. Per gli altri invece sembra non esserci una convergenza precisa e netta possiamo. Però calcolando la serie delle medie di tutte le decadi mi è venuta l’idea di creare un “pattern di riferimento della decade standard dei mercati” (fermo restando che non esiste una convergenza significativa) che mi riporta la figura seguente (quella dell’inizio di questo articolo):

i prezzi dunque si muovono statisticamente seguendo questo ‘pattern’ di riferimento in ogni decade che va dall’anno che finisce per ’0 fino a quello che finisce per ’9. Potrebbe essere utile vedere come si comportano gli anni che ci si presentano da qui in poi confrontandoli con questo pattern.

P.S. Se vuoi cominciare a costruire il tuo benessere finanziario negli anni a seguire leggi quello che ho scritto in questo articolo.

Il ciclo di Kondratieff nasce in Russia per opera del professor Nikolai Dmyitriyevich Kondratyev, un economista, il quale riteneva che l’iterazione tra fenomeni correnti generasse un pattern ripetitivo su un periodo di tempo lungo. Per essersi opposto e aver ribaltato le tesi marxiste riguardo alla scomparsa dei sistemi capitalisti, il governo sovietico lo spedì in Siberia, dove morì ad un’età di 46 anni. Kondratyev integrava un’analisi economica e politica all’interno di un contesto storico molto particolare, fatto di guerre, scoperte importanti e cambiamenti nell’opinione pubblica. Egli giunse al risultato che in un’economia capitalistica si sarebbero alternati dei trend, ognuno che sarebbe durato approssimativamente 54 anni. I suoi studi furono tradotti all’inizio degli anni ’30, e si scoprì che Kondratieff aveva previsto non solo la depressione di quegli anni, ma anche la bolla speculativa che la aveva preceduta.

Leggi l’intero articolo al seguente indirizzo:
Ciclo di Kondratieff

Leggi la Tesi On Line che approfondisce l’argomento:
Tesi sul Ciclo di Kondratieff

Il ‘Michigan sentiment‘, è l’indicatore dell’Università del Michigan che misura la fiducia dei consumatori Usa. L’Analisi del Sentiment consiste nel ricercare sistematicamente gli errori degli investitori, più o meno evoluti, nella valutazione e nella previsione dei mercati finanziari. Questa metodologia è in pratica uno sviluppo pratico delle nuove teorie sulla finanza comportamentale, ossia lo studio del comportamento umano nei mercati finanziari. Padre putativo di quest’ultime è Daniel Kahneman, matematico e psicologo, premio Nobel per l’economia nel 2002. L’Analisi del Sentiment è finalizzata all’individuazione dei punti di inversione dei mercati finanziari analizzando il comportamento degli investitori, la cui emotività è spesso contrassegnata da momenti di grande ottimismo/euforia ( che corrispondono a un segnale di vendita) a cui seguono fasi di pessimismo/panico (segnale di acquisto).

Dato che gli investitori nel breve periodo potrebbero agire con una certa irrazionalità, comprando quando dovrebbero vendere e vendendo quando dovrebbero comprare e dato che, come scrisse Humphrey B. Neil, “quando tutti la pensano allo stesso modo è probabile che siano tutti in errore”, è giusto utilizzare un’alternativa all’analisi tecnica e analizzare i tanti indicatori del sentiment ricavati dai sondaggi, dalle interviste, dalle aspettative, dal ratio tra acquisti e vendite dei vari strumenti finanziari come opzioni call e put, i rydex, gli etf , i fondi ed altri grafici sempre aggiornati giornalmente. Sul sito in italiano www.sentimentcharts.it è possibile consultare graficamente decine di indicatori per analizzare il sentiment di tutte le categorie di investitori, con una grafica semplice ed intuitiva per periodi storici personalizzabili, riportando sempre l’indice azionario di riferimento come confronto.

Tra gli studi di Gann, uno dei più significativi è il suo famoso Gann Time Table. Secondo la sua visione dei mercati esistono delle fasi ripetitive che posono calcolate, perlomeno previste ciclicamente – Ciò che è stato sarà. Niente di nuovo sotto il sole” (Ecclesiaste). Di suo pugno scrisse una tavola ripetitiva di eventi che si ripetevano sui mecati finanziari, compilò così una sorta di previsione di lungo periodo sempre valida. In questo articolo ho ricreato lo stesso strumento di Gann con un foglio Excel, che puoi scaricare gratuitamente. Puoi prolungare la serie fino a qunado vuoi. Per il momento è settata fino al 2045. Puoi scaricarlo di seguito:

Le Fasi trovate da Gannn sono le seguenti:
A – Minimo Estremo dei Prezzi di Borsa, scioperi, repressione, la disperazione da inizio ad una nuova generazione di business negli anni successivi, 4 anni di quotazioni di borsa al ribasso creano una selezione delle migliori aziende. Scende in campo una nuova generazione di imprenditori.
B – Massimo dei Prezzi Azionari.
C – Panico.
D – Minimo dei Prezzi Azionari.
E – Massimo dei Prezzi Azionari.
F – Panico.
G – Minimo dei Prezzi Azionari.
H – Massimi dei Prezzi Azionari formati dopo anni prosperi per le Borse, la maggior parte dei soldi in circolazione sono dovuti alla speculazione.
J – Major Panic CRASH! 4 Anni di cadute per le Borse, prezzi al ribasso, economia stagnante, ‘periodo delle zuppe’, ddisperazione, disoccupazione.
K – Come il punto A più gli sciperi, la disoccupazione, solitamente molte morti.
Se vuoi scaricare il file Excel ecco come fare: per scaricare il Foglio di Lavoro, clicca sul seguente link con il tasto destro del mouse e seleziona
“Salva oggetto con nome” (Internet Explorer)
oppure “Salva destinazione con nome” (Firefox)

clicca qui per scaricare

se hai delle domande da fare al riguardo oppure vuoi aprire una discussione su questo argomento puoi lasciare un commento nella spazio qui sotto.