Quanto Rendono i Mercati Finanziari? Uno studio sulla Performance dell’Indice Dow Jones Industrial Average dal 1929 al 2008

Mi capitava sempre di leggere che mediamente i mercati finanziari guadagnavano il 10% all’anno. Per questo motivo si dice che investire nel lungo termine in azioni è più conveniente che investire in titoli a reddito fisso. Non volendo prendere queste informazioni come buone ho voluto compiere uno studio sull’indice Dow Jones Industrial Average partendo dalle performance del 1929 fino a quelle dei giorni nostri (aggiornate al 22 Agosto 2008). Ecco il risultato che trovo molto interessante, anche perchè può essere un ottimo spunto per le decisioni operative:

Ho incolonnato su un foglio Excel tutti dati degli anni che vanno dal 1929 al 2008 inserendo per ciascuno l’apertura, il massimo, il minimo e la chiusura annuale. Poi ho ricavato la performance dell’anno inserendo la seguente formula [(valore chiusura - valore apertura) : valore apertura]. In questo modo si ottengono una serie di performance annuali (alla colonna ‘G’) che danno come risultato medio il seguente:
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Elezioni Americane: Obama vs McCain. Un pò di FantaPolitica e di Scenari Economici Ipotizzabili

Ormai i Mercati Finanziari sembrano avvitarsi in una spirale negativa. E questa non è una novità! Già da molti mesi prima dello scoppio definitivo della crisi finanziaria americana su questo Blog scrivevo della pericolosità della situazione e alcuni articoli sono stati proprio lungimiranti. Ecco alcuni spunti per non dimenticare:
(24 Dic 2007) Caro Babbo Derivato: Letterina di Natale di un Investitore Italiano
(29 Dic 2007) Il peggio è passato per gli Strumenti Derivati?
(29 Gen 2008) Société Générale, colpa del Trader oppure ancora una brutta vicenda legata ai Derivati?
(8 Feb 2008) Chi Controlla il Controllore? E’ Sempre la Stessa Storia…

Come in tutte le fasi recessive dell’economia, molti analisti stanno aspettando in questo momento la notizia positiva. Quel catalizzatore che sarà capace di invertire questo pessimismo che si percepisce tra gli operatori dei Mercati Finanziari e che si traduce in vendite di titoli. In un’ottica di breve termine, non mi sembra che possa avvenire qualcosa di molto sconvolgente da poter invertire questa rotta (parlando di catalizzatori positivi chiaramente). L’unica cosa che potrà far tornare un pò di ottimismo ai Mercati sono le Elezioni Americane. A tal proposito ho deciso di fare un pò di FantaPolitica per capire che potrebbe succedere se vincesse le Elezioni il candidato Democratico Barack Obama oppure il candidato Repubblicano John McCain. Per ciascuno ho delineato le principali caratteristiche ed i vantaggi e gli svantaggi della loro posizione politica, leggendo il tutto in chiave economica.
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Banche e Credit Crunch. La Lista dei Default del 2008

Sempre per una maggiore comprensione degli avvenimenti di stretta attualità ho deciso di aggiornare costantemente la lista della Banche fallite in America e nel Mondo a causa della recente crisi finanziaria provocata dai cosidetti mutui subprime, ma non solo. Il rischio in essere è che si stia iniziando il meccanismo del Credit Crunch, tipico di questi momenti del mercato. Per approfondire l’argomento puoi leggere la definizione su WikiPedia: Credit Crunch.

Di natura io non sono un pessimista, ma mi rimane difficile nascondere la verità in momenti come questi. Quello che penso è che per la prima volta dal dopo guerra in poi l’Economia degli USA sta attravesando un momento difficilissimo, tale da costringere l’amministrazione ad intervenire con lo Stato per evitare alcuni fallimentio bancari. Nel paese del libero mercato e dell’efficenza dei Mercati Finanziari significa gettare la spugna e prendere consapevolezza che la frittata è già stata fatta. Di seguito ho messo la lista delle banche fallite nel 2008 negli USA e che aggiornerò costantemente sul Blog per far prendere consapevolezza ai lettori del Blog della situazione particolare che stiamo vivendo. Ma come si esce da questa empasse?
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Oggi Fannie Mae e Freddie Mac. Domani altri 150 Fallimenti? Adesso Che Fare?

In 8-9 mesi si è creato un buco di Bilancio di circa 11 miliardi di dollari. Come si arriva ad una situazione del genere? Da che cosa dipendono queste situazioni di crisi sui Mercati Finanziari? Cerco di rispondere nella maniera più semplice possibile: “Avidità”.

Quando il sistema finanziario perde il suo ruolo di sostegno all’economia reale e diventa un sistema di speculazione puro che si regge su se stesso allora questi sono i risultati. Voglio essere ancora più chiaro: in questi ultimi anni si è creata liquidità dal nulla, in America si finanziavano famiglie e persone anche senza avere delle garanzie reddituali. Il tutto con il solo scopo di far crescere l’economia, i consumi e la percezione di benessere. Purtroppo la maggior parte di questo benessere è ‘carta’. SEMPLICE CARTA! Adesso che fare?
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Major Holders: Chi Sono i Principali Azionisti delle Aziende Quotate?

Un lettore mi ha fatto questa domanda per e-mail ed allora per il bene di tutti ho voluto rispondere con un articolo del Blog: “Come faccio a sapere chi sono gli Azionisti Principali delle Aziende Quotate?”. Per intenderci quelli a cui fa capo il Consiglio d’amministrazione e che nei fatti decidono le sorti dell’Azienda. In Inglese vengono definiti Major Holders (Possessori di Pacchetti Grandi di Azioni) e fanno parte della categoria pià grande dell’intera collettività degli azionisti di una azienda, i cosidetti Share Holders (Possessori di Azioni Generici). Come è possibile sapere chi sono?

Esiste una funzione di Yahoo!Finance che ci permette di leggere il nome delle persone, delle aziende e delle istituzioni che hanno un pacchetto grande di azioni. Entrando nel sito di Yahoo!Finance (quello Americano) digita il ticker del titolo desiderato ed entra nella pagina del titolo. Come vedi nell’immagine sopra sulla tua sinistra puoi vedere il sommario (more on…)
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