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Gli Exchange Traded Fund (Porzioni di Fondi Quotati in Borsa, indicati con l’acronimo ETF) sono uno strumento finanziario che si interpone fra i normali fondi comuni e le azioni perchè cercano di estrapolare il meglio da entrambe le diverse forme d’investimento.

Essi infatti comportano una diversificazione e riduzione del rischio proprie dei fondi, accompagnato dalla flessibilità che si riscontra nella negoziazione delle azioni. Sono quindi negoziati in Borsa come un comune titolo azionario; acquistabili mediante il proprio intermediario nella seduta Borsistica giornaliera (dalle 9.05 alle 17.25 in Italia). Il quantitativo minimo negoziabile è pari ad una singola quota di ETF (come una singola azione), permettendo così la possibilità d’investimento anche a piccoli risparmiatori.

Sono inoltre caratterizzati da una gestione passiva in quanto sono legati ad un indice sottostante (detto benchmark) del quale ne replicano fedelmente le performance. Per chi pensava infatti che non si potesse investire sugli indici, gli ETF sono una risposta a tale quesito, essi possono infatti replicare l’andamento dell’S&PMib, del Mibtel e di qualsiasi altro indice sia nazionale che internazionale.

In Italia sono negoziati nel mercato denominato ETF Plus che è suddiviso in tre segmenti tanti quanti sono le diverse tipologie di ETF esistenti. Abbiamo infatti ETF, ETC e ETF Strutturati.

Gli ETF permettono quindi:

1. Di investire su un intero indice di mercato in tempo reale avendo a disposizione costantemente il loro valore di mercato;
2. Di avere un prezzo di mercato allineato al NAV (prezzo ufficiale di mercato) in modo costante;
3. Di ridurre i costi in quanto presentano commissioni molto più basse dei fondi comuni;
4. Di diversificare il rischio investendo contemporaneamente in un paniere di titoli e non in una singola azione;
5. Di beneficiare di dividendi (che a seconda del contratto potranno essere distribuiti oppure reinvestiti all’interno del fondo stesso).

Le assett class alle quali si può accedere mediante l’investimento in ETF sono molteplici. Essi infatti possono replicare:

1. Indici azionari che rappresentano singoli mercati,intere aree geografiche,mercati emergenti o singoli settori;
2. Indici obbligazionari (titoli di Stato e d’imprese private sia dell’area euro che non);
3. Indici di materie prime;
4. Indici di società immobiliari.

Gli Etf strutturati invece permettono di perseguire rendimenti che non sono solo in funzione dell’andamento dell’indice ma che permettono:

1. Di operare in leva moltiplicando esponenzialmente il risultato ottenuto dal benchmark sottostante;
2. Di operare anche in modo inverso al movimento dell’indice mediante operazioni short (vendita allo scoperto);
3. Di realizzare strategie più complesse rispetto ai normali ETF.

Gli ETF non sono quasi mai presi in considerazione dalle Banche in quanto su di essi possono applicare commissioni più basse rispetto a tanti altri strumenti finanziari come ad esempio i molteplici Fondi Comuni che nonostante si prefiggano l’intento (tramite una gestione attiva) di superare le performance degli indici ai quali fanno riferimento storicamente stanno dimostrando nella maggior parte dei casi, non solo di non riuscire a fare meglio ma spesso addirittura di non riuscire nemmeno a replicare il proprio benchmark.

Questa pagina del sito di Borsa Italiana illustra tutti gli ETF negoziati nei diversi mercati con relativi dati ed indicatori. Cliccare il link qui sotto per accedere alla pagina:
http://www.borsaitaliana.it/quotazioni/etf/etf.htm

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